Smurfit Kappa och WestRock i diskussioner om avgörande villkor för ett Potentiellt samgående

Smurfit Kappa Group (”Smurfit Kappa”) (LSE:SKG; ISE:SKG), ett FTSE 100-företag, bekräftar att styrelserna (”Styrelserna”) för Smurfit Kappa och WestRock Company (”WestRock”) (NYSE:WRK), ett S&P 500-företag, diskuterar avgörande villkor för ett potentiellt samgående för att bilda Smurfit WestRock, en global ledare inom hållbara förpackningar (det ”Potentiella samgåendet”). 

Det Potentiella samgåendet förväntas innebära bildandet av ett nytt holdingbolag, Smurfit WestRock (den ”Sammanslagna koncernen”). Smurfit WestRock skulle införlivas och ha sitt säte på Irland med globalt huvudkontor i Dublin, Irland och med huvudkontor för verksamheterna i Nord- och Sydamerika i Atlanta, Georgia. Det Potentiella samgåendet skulle genomföras enligt ett irländskt upplägg som involverar Smurfit Kappa och en sammanslagning med ett dotterbolag till WestRock.

Ett sådant samgående skulle resultera i att WestRocks aktieägare erhåller vederlag som huvudsakligen består av aktier i den Sammanslagna koncernen. 

Strategisk och operativ motivering 

Styrelserna för Smurfit Kappa och WestRock tror att det Potentiella samgåendet kommer att skapa den globala ”Go-To”-förpackningspartnern:

• Sammanslagning av två portföljer som kompletterar varandra på ett mycket bra sätt för att skapa en global ledare inom hållbara förpackningar
• Oöverträffad geografisk räckvidd i 42 länder med en betydande närvaro i Europa och Nord- och Sydamerika 
• Kompletterande portföljer med unik produktmångfald och innovativa hållbarhetsmöjligheter, med en bredd och ett djup inom förnybara, återvinningsbara och biologiskt nedbrytbara förpackningslösningar
• Likasinnad kultur med starkt kundfokus
• Större möjligheter för närmare 100 000 anställda
• Förbättrad driftseffektivitet och ökad avkastning med över 500 konverteringsverksamheter och 67 bruk
• Gemensamma hållbarhetsambitioner för en hållbar framtid
• Erfarna ledningsgrupper med kvalificerade meriter av genomförande och leverans för att stödja den globala verksamheten
• Möjlighet till omedelbart och långsiktigt värdeskapande för båda uppsättningarna aktieägare

Finansiell motivering

Styrelserna för Smurfit Kappa och WestRock anser att det Potentiella samgåendet utgör en unik möjlighet att skapa värde:

• Kombinerade intäkter för de senaste tolv månaderna och justerad EBITDA per den 30 juni 2023 uppgick till cirka 34 miljarder USD respektive 5,5 miljarder USD1
• Starka kassaflöden för framtida tillväxt och kapitalavkastning 
• Syftar till att realisera årliga kostnadssynergier före skatt på 400 miljoner USD i slutet av det första helåret efter slutförandet; leverans av synergier förväntas kräva engångskostnader på cirka 235 miljoner USD 
• Förväntas ge övertygande fördelar för Smurfit WestRocks aktieägare, med en transaktionsstruktur som ger möjlighet för båda uppsättningarna aktieägare att på ett fördelaktigt sätt ta del av Smurfit WestRocks betydande potential för en värdeökning
• Disciplinerad kapitalallokering förväntas ge förbättrad operativ effektivitet och ökad avkastning
• Högt engagemang för stark kreditvärdighet

Mer information om det Potentiella samgåendet

• Efter slutförandet av det Potentiella samgåendet:

- Smurfit WestRocks stamaktier skulle noteras på New York-börsen (NYSE) och den Sammanslagna koncernen skulle ansöka om att inkluderas i amerikanska aktieindex snarast 
möjligt därefter.

- Smurfit Kappas premiumnotering på Londonbörsen (LSE) förväntas annulleras och den Sammanslagna koncernen förväntas noteras i standardnoteringssegmentet. 

- Smurfit Kappa skulle avlistas från Euronext Dublin. 

- Den Sammanslagna koncernen skulle införlivas och ha sitt säte i Irland med globalt huvudkontor i Dublin, Irland och med huvudkontor för verksamheterna i Nord- och Sydamerika 
i Atlanta, Georgia.

• Diskussioner mellan parterna pågår fortfarande om det Potentiella samgåendet. Smurfit Kappa och WestRock är engagerade i en ömsesidig due diligence-process. De definitiva villkoren för en transaktion kommer att anges i ett ytterligare tillkännagivande. Ett Potentiellt samgående skulle bland annat vara villkorat av att Smurfit Kappas och WestRocks aktieägare ger sitt godkännande och erhållande av erforderliga myndighetsgodkännanden samt andra sedvanliga villkor.
• Inga garantier kan ges för att parterna kommer att komma överens om det Potentiella samgåendet eller att ett sådant kommer att ske.
• Detta tillkännagivande har tagits fram med WestRocks samtycke.

Ytterligare tillkännagivanden kan komma att göras när så är lämpligt.

Detta tillkännagivande innehåller insiderinformation i den mening som avses i förordning (EU) nr 596/2014 om marknadsmissbruk (enligt brittisk lagstiftning genom European Union (Withdrawal) Act 2018 och Market Abuse Exit Regulations 2019). Personen som är ansvarig för offentliggörande av detta tillkännagivande för Smurfit Kappas räkning är Gillian Carson-Callan,, Styrelsens sekreterare. Datum och tidpunkt för detta tillkännagivande är samma tid som det meddelades till massmedia, kl. 02.20 den 7 september 2023.